Недостатки фундаментального анализа

Для прогнозирования развития ситуации на рынке трейдеры одним из элементов остается фундаментальный анализ. Он при всех преимущества имеет ряд недостатков, которые важно учитывать, так как иначе есть риск убытков или сокращения прибыли. Приведем основные недостатки.

Большой объем временных затрат

С помощью фундаментального анализа можно спрогнозировать развитие отдельного предприятия или целой отрасли экономики. Одновременно всеобъемлющий вариант изучения требует большого количества времени. Полученный результат довольно часто дает противоречивые результаты, что требует дополнительного изучения предмета. Итогом становится потеря времени, когда ситуация на рынке сильно меняется и трейдер не имеет возможности в оптимальный момент открыть или закрыть позицию.

Необходимость индивидуального подхода

Фундаментальный анализ предполагает использование индивидуальной подстройки под компанию или сектор экономики. Причины в наличии различных методов анализа. Подобная точная настройка опять отнимает время, что не позволяет комплексно провести анализ, оценить ситуацию на рынке. Примером станет торговля акциями металлургической и высокотехнологической компании, к которым необходимы принципиально разные подходы.

Субъективность результата

Для компенсации данного недостатка часто анализируется параллельно три варианта (хороший, плохой и нейтральный исход), включающих использование корректирующих коэффициентов в формулах. Но и этот подход не позволяет полностью избавиться от субъективности выводов. Например, это ведет к появлению локальных бычьих пиков, когда значительная часть трейдеров предполагает активное движение стоимости актива вверх.

Аналитическая погрешность

Для фундаментального анализа трейдеры используют данные самих компаний, которые регулярно публикую отчетность и новости, общие статистические данные, касающиеся рынка. Подготовкой и публикацией подобной информации занимаются сотрудники самой компании, которые при всем их желании не могут быть полностью независимыми. Это ведет к появлению аналитической погрешности, значение которой может стать неприятным сюрпризом для инвесторов и трейдеров. Универсальным способом избавления от нее станет изучение первичных данных, которая не обработана аналитиками предприятия или экспертами рынка. Одновременно подобные действия требуют дополнительного времени и сил, то есть опять мы возвращаемся к первому недостатку.

Расчет справедливой стоимости

Результатом фундаментального анализа становится определение, так называемой, справедливой цены. Теоретически, к ней должна стремиться реальная стоимость акций или актива на рынке, но этого происходит не всегда. Причина в большом влиянии на ее уровень дополнительных факторов, начиная с ожиданий рынка и заканчивая маркетинговыми действиями самого эмитента. На этом фоне возникает дилемма кому верить: справедливой цене или реальным котировкам? Возможно ли вообще движение последних к правильно определенном уровню во всех случаях.

Читайте так же :

Комментировать